LS증권 시황, 해운, 부동산, 화장품, 한전KPS, 배드뱅크, 2차전지, 하반기 전망 채권 정리

📊 주요 시장 전망

미국의 이란 핵시설 타격 여파

• 내용: 주말 트럼프 대통령의 이란 핵시설 타격 소식, 사우디와 이스라엘 증시는 비교적 견조한 모습
• 영향: 지정학적 리스크보다 상황 완화 흐름 기대, 금융주 강세로 우려 완화 신호

호르무즈 해협 봉쇄 우려

• 내용: 이란 의회 호르무즈 해협 봉쇄 의결, 최고 국가안보위원회 승인 대기 중
• 영향: 미국 선물과 일본·유럽 증시는 약보합, 시장 충격은 우려 대비 제한적

지수 기준점

• 유가: 72달러 선 유지하며 급등 후 저항
• 비트코인: 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 제기 후 급락
• 글로벌 증시: 약보합 흐름으로 우려 대비 안정적

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🔄 섹터별 투자전략

1. 해운/조선 전략

호르무즈 해협 리스크 대응

핵심 이슈:

• VLCC 운임: 라스타누라-일본 치바 구간 81.5월드스케일까지 상승 (지지난주 대비 85% 급등)
   - VLCC는 Very Large Crude Carrier(초대형 원유운반선)의 약자  
• 물동량 타격: 봉쇄 본격화시 30% 이상 타격 예상

매매 전략:

• 해운 관련 보험료 및 운항비용 상승으로 단기 수혜 기대
• SCFI 컨테이너 운임은 2주 연속 하락세로 선별적 접근 필요
  - SCFI는 Shanghai Containerized Freight Index(상하이 컨테이너 운임지수)
  

SCFI 상승 → 해운회사 수익성 개선 → 해운주 상승 요인

SCFI 하락 → 해운회사 수익성 악화 → 해운주 하락 요인

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2. 부동산 전략

서울 vs 지방 양극화 심화

핵심 동향:

• 서울: 20주 연속 상승, 6년 9개월 만에 최대 상승폭
• 지방: 약보합세 지속

투자 포인트:

• 다음 달 부동산 종합대책 발표 가능성 주목
• 서울 중심의 상승세 지속 전망

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💰 개별종목 매매전략

주요 매수 타겟

한전KPS (051600) ⭐핵심 추천⭐

• 목표가: 미제시 (테마주 특성상 방향성 중심 대응)
• 투자 논리:
  • 해외 노후 원전 정비 모멘텀 부각
  • 루마니아 체르나보다 1호기 계약 (2027년부터 약 3,500억원 매출 기대)
  • 브라질 안그라 원전 냉각제 펌프 정비 수주
• 매매 전략:
  • 6월 26일(목) 고리 1호기 해체 승인 여부 결정 주목
  • 단기적으로 테마주 고유의 유연한 대응 필요

HD현대 (267250) ⭐배당분리과세 수혜⭐

• 목표가: 18만 3,000원 (현재 대비 약 40% 업사이드)
• 투자 논리:
  • 배당분리과세 최대 수혜주 (세율 50% → 27.5% 인하)
  • 자회사 배당수익 증가 (현대일렉트릭, 조선 등)
  • 정의선 회장 6% 지분으로 배당 확대 유인 강함
• 매매 전략: 올해 40%, 내년 40% 이익 증가 전망으로 적극 매수

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📈 중장기 보유 추천

배당분리과세 테마

KCC (002380)

• 전략: 화학 섹터 내 배당정책 안정성과 개인주주 비중 고려
• 주의사항: HD현대 대비 상대적 매력도 낮음

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🎯 향후 테마주 전망

원전 테마 지속 부각 예상

배경:

• 해외 노후 원전 정비 수요 증가
• 국내 원전 해체 시장 개방 가능성 관련 종목:
• 한전KPS (051600): 정비 전문업체
• 두산에너빌리티: 신규 원전 장기 수혜
• 한국기술 (002790): 팀코리아 참여

화장품 업종 모멘텀 재점화

배경: 중국 6.18 성과 호조, 무비자 입국 등 하반기 기대 요소

• 중국 소비 회복세 확인
• 하반기 중국인 관광객 증가 기대

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⚡ 단기 트레이딩 포인트

지정학적 리스크 대응

• 호르무즈 해협 상황 악화시 해운주 단기 매수 검토
• 유가 72달러 돌파시 에너지 관련주 관심

정책 이벤트 주목

• 6월 26일(목): 고리 1호기 해체 승인 여부 (한전KPS 촉매)
• 7월 중: 부동산 종합대책 발표 가능성

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📋 투자 전략 요약

핵심 투자 테마

1. 배당분리과세: HD현대 중심 매수 전략
2. 원전 테마: 한전KPS 단기 이벤트 주목
3. 해운 리스크: 지정학적 상황 모니터링

리스크 관리

• 금융권 부담: 배드뱅크 8천억 규모는 제한적이나 추가 정책 부담 가능성
• 채권시장: 하반기 금리 하락 전망하에 커브 스티프닝 우려
• 지정학적 리스크: 호르무즈 해협 상황 악화시 유가 급등 리스크

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📈 하반기 채권 전망

금리 인하 시나리오

베이스 시나리오:

• 한국: 연말 2%까지 분기별 1회 인하 (총 2회)
• 미국: 9월 첫 인하 후 4분기 적극적 인하

목표 금리 레벨:

• 3년물: 1.8~1.85% 하단
• 장기물: 2.25~2.30% 수준

투자 전략

• 커브 스티프닝 예상으로 단기물 상대적 유리
• 3분기 말~4분기 초 장기물 오버슈팅 위험 주의

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투자 주의사항: 이 분석은 투자 참고용이며, 모든 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.