반도체 리서치 내용 요약

1. 반도체 수요 회복이 가시권에 있고, 하반기 데이터센터 투자가 강세를 보일 것으로 전망됨. 또한 하반기 DRAM 가격 전망치가 상향 조정됨.

2. 삼성전자와 SK하이닉스 목표주가를 각각 11만원, 24만원으로 상향 조정함. 연중 실적 개선 강도는 SK하이닉스가 가장 매력적이고, 밸류에이션을 고려한 상승여력은 삼성전자가 돋보임.

3. 최근 DRAM 가격 전망치가 상향 조정되었는데, HBM 등 그래픽 DRAM 공급 초과에도 불구하고 서버, PC, 모바일 DRAM의 공급 부족이 심화되며 DRAM 가격 강세가 유발됨.

4. 삼성전자의 HBM 경쟁력 우려는 과도하며, 중국의 HBM 자립 시도는 오히려 HBM 수요 증가를 의미함.

5. SK하이닉스의 NAND 사업부가 AI향 SSD 수요 증가로 흑자전환할 것으로 보이며, 이는 NAND 사업의 구조적 수익성 개선을 시사함.

종합적으로 반도체 업황 회복에 대한 기대감과 함께 주요 업체들의 실적 개선이 전망되는 가운데, 업종 투자 비중을 확대 또는 유지하는 전략이 권장되고 있음.